Вложение физ лиц в инвестиции. Инвестиции для физических лиц

У любого человека (или предприятия), у которого появились сбережения, возникают мысли о том, как не только сохранить деньги , но и приумножить их. Чтобы увеличить объем денежных средств, существуют инвестиции . Для выбора способа вложения требуется оценка эффективности инвестиций всех видов. Чтобы получить прибыль, любимый метод наших соотечественников - хранить деньги дома, не подходит. Они обесцениваются из-за высокого уровня инфляции.

Вот список наших услуг, которые мы предлагаем отдельным лицам. Для тех, кто хочет иметь долгосрочные отношения с нами, мы создали эту программу подписки. Долгосрочное партнерство между нами и нашими клиентами является обязательным, поскольку есть финансовые цели, которые должны быть достигнуты с течением времени и потребовать годы. Это, например, пенсионные программы. Для работы над такой программой требуется много времени и настойчивости. Вот почему мы сделали эту программу подписки. Мы должны часто общаться, чтобы мы могли вам помочь.

Как мы уже говорили в наших статьях: спросите нас, что делать до того, как вы загрузите этот 30-летний кредит. Где хорошие условия для банковского вклада? Будет ли совет действительно падать, превратить деньги? Спросите нас, и мы поможем вам. В настоящее время программа подписки включает. Получайте информационный бюллетень каждую неделю, чтобы сообщить вам о новых продуктах банков, страховых компаний, новостях, ожиданиях, прогнозах и многом другом. Мы познакомим вас с наиболее подходящим продуктом для вас, чтобы вы не приняли неверное решение о снятии кредита или не сообщали о нереализованных прибылях, при условии, что у вас есть более выгодный вариант для ваших денег.

Инвестициями называются долгосрочные вложения средств государства, юридических и физических лиц с целью получить доход. Иногда к инвестициям относят и спекулятивные вклады в финансовые рынки. Необходимо знать, что вклад считается инвестицией только в том случае, если средства вкладываются на срок, превышающий один год.

Исходя из того, участвует или не участвует вкладчик в процессе инвестирования, все они делятся на прямые и косвенные. В первом варианте вкладчик сам выбирает объект для размещения своего капитала. Во втором варианте вкладчик доверяет выбор посреднику. В его роли может выступать паевой инвестиционный фонд, финансовая организация или частное лицо. Например, доверительное управление активами.

Просмотрите свой бюджет в конце месяца. Вам нужно будет отправить нам бюджет удобным для вас способом, потому что у нас нет доступа к вашим данным. Создайте «Отчет» и отправьте его нам по почте, например. Ежемесячный отчет о достигнутых результатах, рекомендации и будущая помощь клиенту для достижения установленных финансовых целей.

Тема консультации по подписке. Распределение затрат, в зависимости от дохода Советы перед выбором потребителя или ипотечного кредита, а также кредитная карта Обзор клиентского кредитного портфеля, рекомендации по анализу и оптимизации Индивидуальные советы по экономии средств и экономия средств Инвестиционные решения Пенсионное планирование. Каковы преимущества программы подписки и что она означает для вас?

Также все инвестиции делятся на портфельные и реальные. Портфельными инвестициями занимаются финансовые консультанты, различные фонды и банки. Ваши деньги они вкладывают в ценные бумаги, драгоценные металлы и камни, а также валюту иностранных государств. Реальные инвестиции - это вложение средства в нематериальные и материальные активы различных предприятий. Есть целый ряд разновидностей реального инвестирования средств.

Контролируйте и анализируйте свои финансы Понимайте, как и что это будет означать, чтобы реструктурировать свой долг и избавиться от него преждевременно. Чтобы иметь финансовую стабильность и быть в безопасности. что вы приняли правильное решение и всегда можете рассчитывать на поддержку. Инвестиционная стратегия, основанная на самых прибыльных инструментах. . Программа долгосрочная, поэтому цена намного ниже. Ежемесячная подписка - 25 левов.

Консультант по веб-сайтам поможет вам в правильном распределении доходов, даст вам ценные советы и рекомендации, которые помогут вам достичь финансовой стабильности, легко справиться с будущими обязательствами и начать экономить в будущем. Включает обзор доходов и расходов, помощь на основе доходов. Кредитные консультации и рекомендации по достижению финансовой стабильности. Консультация по вопросам сбережений и инвестиций.

Начальные инвестиции средств при организации предприятия.
Вложение денежных средств собственников компании в основные фонды или оборудование, для того чтобы повысить эффективность производства.
Экстенсивные вклады собственников, которые будут способствовать расширению производства.
Вклады в чужое предприятие, для того чтобы получить прибыль от одного или нескольких конкретных проектов.
Вложение в процессы, связанные с безопасностью и соблюдения различных стандартов и требования производства.
интеллектуальные вклады (в обучение сотрудников).

По сроку вложения все вклады делятся на долгосрочные (3-5 лет), среднесрочные (1-3 года) и краткосрочные (до 12 месяцев).
Подготовка комплексного финансового плана
Советы по достижению финансовой стабильности. Разработка стратегий для выхода на пенсию, чрезвычайного фонда, сохранение стратегий обучения и т.д.
Ежемесячный обзор финансового состояния консультанта
Ежемесячный обзор проводится консультантом на основе пользовательского ввода в бюджетной программе на веб-сайте. Результат будет получен в конце месяца на действительном адресе электронной почты. Результат получается вместе с комментариями и рекомендациями консультанта компании.

Подготовка инвестиционного профиля
При подготовке инвестиционного плана консультант из компании рассмотрит возможность клиента вкладывать свободные средства в зависимости от профиля риска и аппетита клиента к риску - опроса, основанного на вопроснике. Профиль риска - это степень риска, которую клиент готов принять в зависимости от обстоятельств и целей инвестиционного портфеля. Его подготовка - очень важный момент, поскольку в большинстве случаев инвестиционные портфели долгосрочны, и их строительство длится долго.

В зависимости от того, кто вкладывает средства, инвестиции делятся на:

государственные – вклады государства в развитие экономики;
частные – вложения юридических и физических лиц;
смешанные – совместные вложения государства и частных предприятий;
иностранные – вклады иностранных предприятий или физических лиц в экономику России;
совместные – вклады отечественных и иностранных инвесторов в совместное предприятие.

По уровню ликвидности инвестиции делятся на:

неликвидные (долгосрочные вклады в ценные бумаги);
низколиквидные (объекты, для реализации которых требуется длительное время);
среднеликвидные (объект можно реализовать за полгода);
высоколиквидные (объект можно реализовать за очень короткий срок).

Основной результат инвестиций – доходность. По этому параметру инвестиционные вклады делятся на:

Подавляющее большинство инвесторов - отдельные лица в настоящее время имеют довольно широкий спектр возможностей для размещения своих свободных средств. Как ни парадоксально, этот широкий спектр предложений может, однако, вызвать некоторые опасения для некоторых инвесторов, и поэтому лучше всего представить основные группы инвестиционных инструментов в начале этой «академии».

Разумеется, все группы инвестиционных инструментов ниже подлежат дальнейшему разделению, но это не изменяет их основных характеристик. Акции обычно представляют собой базовый инвестиционный инструмент, с которым может столкнуться потенциальный инвестор. Акция - это ценная бумага, холдинг которой дает ее владельцу право на часть прибыли компании в виде выплаченного дивиденда. Инвесторы сообщают о размере дивиденда и дате выплаты в свое время через Интернет или в средствах массовой информации, и их стоимость указывается на акцию.

бездоходные (социальные и экологические проекты);
низкодоходные – прибыль не превышает уровня инфляции;
среднедоходные – доход соответствует среднему показателю на рынке;
высокодоходные – прибыль гораздо выше среднего показателя на рынке.

Инвестиции физических лиц

Домашнее хозяйство, так же, как и предприятие, имеет определенные доходы и расходы . Доходы образуются не только от наемного труда и социальных выплат, но и как результат инвестирования сбережений. Ведь не зря в экономической теории домашние хозяйства относятся к основным поставщикам финансов в экономику государства.

В то же время инвестор может получить дополнительную прибыль в виде так называемого повышения капитала, т.е. положительную разницу между покупкой и рыночными ценами акции. И последнее, но не менее важное: право собственности на долю принадлежит собственнику на участие в общем или внеочередном общем собрании компании.

Текущая цена акций отражает общую производительность и ожидаемый рост компании и зависит прежде всего от реакции самих инвесторов на пресс-релизы и корпоративные отчеты, объявление финансовых результатов, снижение или увеличение инвестиционных рекомендаций и т.д. и последнее, но не менее важное: цены на акции влияют на текущие настроения на мировых биржах зависит главным образом от текущей макроэкономической ситуации и ее перспектив.

Домохозяйства и отдельные частные лица могут своими сбережениями распорядиться следующим образом.

Поместить на депозиты отечественных и зарубежных банков (практически безрисковый, но низкодоходный вид инвестирования).
Вложить в ПИФы (передать в доверительное управление) – купить пай в виде ценных бумаг, предпочитают те, кто не обладают большим объемом сбережений и не уверены, что смогут правильно оценить ситуацию на рынке.
Передать в фонд банковского управления.
Поместить в негосударственный пенсионный фонд.
Самостоятельно приобрести ценные бумаги успешных предприятий.
Открыть на эти деньги собственное предприятие или вложить средства в чужое.
Использовать возможности венчурного инвестирования (вложить сбережения в уникальный проект)
Приобрести антиквариат, предметы искусства или дорогие редкие монеты.
Заняться Интернет-трейдингом.
Вложить деньги в золото и другие драгоценные металлы.

Недвижимость относится к материальным ценностям, поэтому достаточно хорошо защищена от инфляции. Ее можно использовать многообразно: сдавать в аренду , перепродать. Но это актив с низким уровнем ликвидности и требует больших расходов на приобретение и содержание. Наиболее выгодными считаются вклады в строящуюся жилую недвижимость, так как ее стоимость по ходу строительства повышается. Однако этот вид инвестирования все таки относится к рискованным.

Запасы исторически складывались в двух формах: бумажном или дематериализованном. Документальные события носят архаичный характер и не имеют ни малейшего исключения. Смена владельца была сделана либо простой передачей, либо так называемой «мягкой обложкой» - физические реквизиты нового владельца были написаны на обратной стороне. Их недостатком была возможность подделки, потери или физического уничтожения, например, при пожаре. Не говоря уже о трудностях в «обмене» большими пакетами акций. В настоящее время акции дематериализованы.

Преимущество такой формы заключается в простоте передачи, скорости транзакций и, в частности, более низкой стоимости всего процесса. С точки зрения переносимости акции могут принимать две основные формы - предъявителя и предъявителя. Права собственности и выгоды принадлежат акционеру акционера. И наоборот, в случае акций на предъявителя акционеру достаточно «подать» эту акцию и будет обладать всеми правами любого другого акционера.

Самые низкие риски при размещении сбережений на банковских депозитах. Если не превышать сумму, на которую распространяется государственное страхование, то они приближаются к нулю. Но и доходность только немного превышает инфляцию. Повысить ее можно, если поместить средства на длительный срок с капитализацией процентов. Если говорить о ПИФах, то при правильном выборе управляющего их доходность выше, чем у депозитов. Однако не стоит забывать, что и риски выше. Уровень доходности зависит от экономической ситуации, стоимости ценных бумаг на рынке, качества работы банковской системы, изменений в налоговом законодательстве.

Существует несколько потенциальных рисков для инвестора в отношении акций. Валютный риск - при условии, что все акции будут продаваться на иностранных рынках в иностранной валюте. Когда иностранная валюта падает против национальной валюты, инвесторы могут понести убыток даже при фиксированной рыночной стоимости акции. Инфляционный риск - это постоянная девальвация денег, которая в разной степени зависит от валюты. Жидкий риск - риск, при котором заголовок недостаточно ликвидный, то есть, что невозможно сразу перевести ценные бумаги на наличные деньги или в обозримом будущем.

Рыночный риск.
Это риск потери изменений рыночной цены.
Этот риск подвергается, в общем, всем ценным бумагам.

Фондовый рынок является основным местом, где торгуются акции.

ОФБУ в какой-то степени схож с ПИФ, но вместо ценной бумаги (пая) выдает сертификат, свидетельствующий о долевом участии. Пай можно продать, сертификат – нет. Хотя возможности для инвестирования у ОФБУ шире, чем у ПИФ, риски тоже выше – возможна потеря стоимости Фонда. Негосударственные пенсионные фонды относятся к самым надежным финансовым институтам. В отличии от государственного фонда, они могут диверсифицировать портфель и сотрудничать с многими управляющими компаниями. Если даже негосударственный фонд ликвидируется, накопления будут переведены а ПФР и инвесторы средства не потеряют. Но высокую доходность от вкладов в негосударственные фонды никто не гарантирует.

Даже сравнительно недавно можно было найти открытые биржи, где кричали торговцы на открытом паркете. Это - за исключением товарных бирж - уже музыка прошлого, и подавляющее большинство бирж переключилось на полностью электронные платформы. Торги на биржах сейчас практически без остановок. Когда рынки заканчиваются в Европе, торговля на американском континенте идет полным ходом. И когда это заканчивается, реле захватывает Азию.

Облигации представляют собой, по сути, «списание долгов», которые могут быть проданы на публичном рынке. Приобретение облигации означает, что покупатель предоставляет определенную сумму эмитенту облигации в соответствии с условиями выпуска облигаций. Фактически, это форма обязательства, в которой заемщик обещает погасить заемную сумму кредитору в заранее определенную дату в сочетании с доходностью одного или нескольких купонных платежей. Дивидендная доходность выплачивается в годовые или полугодовые промежутки времени с даты выпуска облигации.

Вклад в собственный или чужой бизнес – прямое инвестирование, и дает шанс хорошо заработать, особенно, если есть возможность контролировать работу предприятия. Риск повышается, если средства вложены в чужое предприятие. От ответственности вкладчик освобождается, но и контроль теряет. Если владелец бизнеса оказывается не профессионалом своего дела, средства можно потерять.

Облигации выпускаются со сроком погашения в течение нескольких десятилетий. Как и в случае с акциями, облигации могут быть долговыми обязательствами или дематериализованными, и то же самое, что и для акций, является наиболее распространенной формой. Кроме того, мы различаем государственные облигации, корпоративные облигации или облигации многонациональных учреждений. С точки зрения расчета доходности облигации могут быть ваучерами и бай-инами. Первая группа во время выпуска такой облигации четко указала, сколько, соответственно, как определить доходность в виде регулярно выплачиваемого купона.

Самостоятельная покупка ценных бумаг с целью заработать на колебаниях курса подходит только для тех, кто обладает соответствующими знаниями и умением мгновенно реагировать на изменения ситуации на рынке. Заработать можно гораздо больше, чем на банковском депозите, ПИФ или в каком-нибудь фонде, но эти инвестиции относятся к высокорисковым – часто теряются все сбережения. Венчурное инвестирование – вклад в уникальный проект (научную разработку), похожего на который нет.

Долговые облигации представляют собой так называемые облигации, дисконтированные, а их доходность реализуется в виде более низкой покупной цены, чем номинальная цена. Таким образом, инвестор, таким образом, «де-факто» облигации покупает дешевле, чем их будущая цена выкупа, и поэтому доходность не в виде обычного купона, а в виде «скидки» на покупную цену. Купон, т.е. доходность облигаций, может быть либо фиксирован во время выпуска облигации, либо установлен механизм для определения его суммы на регулярной основе.

Такой инструмент называется плавающей купонной облигацией, и доходность по такой облигации поэтому «плавающая». купон или без покупки. Учитывая, что минимальная торгуемая сумма облигаций обычно намного выше для облигаций, чем для акций, индивидуальный инвестор чаще всего сталкивается с этим инструментом в форме взаимного фонда облигаций.

Такое вложение может принести огромный доход при условии, что проект выбран верно. Риск высокий до того момента, пока не выяснится уровень ликвидности. За границей самыми доходными считаются вклады в академии и институты. Частные инвесторы в образование вкладывают средства редко, но получают хорошие проценты.

Другой очень важной характеристикой облигаций является тот факт, что у них есть предопределенная зрелость. Если мы отвлечемся от всех других деталей, облигация по сути является формализованным кредитным соглашением. Вот почему каждая облигация однозначно определяет, на какую дату этот «кредит» будет погашен. Краткосрочные облигации со сроком погашения до одного года обычно называются «казначейскими векселями». Через них, правительство покрывает кратковременное несоответствие между сбором налогов и обязательными платежами.

Среднесрочные облигации обычно подлежат оплате в течение периода от одного до 3-5 лет, а долгосрочные облигации перекрываются в течение пяти лет. Эмитент облигаций может быть преувеличен кем угодно. В первую очередь, однако, мы выделяем две основные группы эмитентов - государства и правительства и предприятия. Государственные облигации обычно дают более низкую отдачу инвесторам, учитывая, что государства считаются относительно безопасными должниками, а так называемая «премия за риск» для таких инструментов намного ниже.

Не стоит забывать и об альтернативном инвестировании (в предметы искусства, антиквариат, старинные монеты) и возможностях сети Интернет. Эти виды вкладов позволяют получить достаточно высокий доход, но требуют большого объема начальных вложений и обладают высоким уровнем риска.

Антиквариат и предметы искусства относятся к низколиквидным материальным ценностям, а работа в Интернет требует достаточно высокого уровня знаний и определенного опыта. Каждый вид инвестирования обладает определенным уровнем доходности и риска, которые необходимо учесть перед принятие решения. Часто выбор зависит от индивидуальных особенностей характера инвестора. Консервативный человек не вложит сбережения в рискованное предприятие, ему достаточно уберечь их от обесценивания из-за инфляции и немного заработать.

Инвестор, который хочет получить более высокую доходность, разделит сбережения: часть вложит, например, в ПИФ или Негосударственный пенсионный фонд, а часть – в ценные бумаги или бизнес. Человек, который не боится рисковать, выберет краткосрочные вклады в ценные бумаги и будет проводить с ними операции, связанные с изменением стоимости. Этот вид вложений обладает высоким уровнем риска, но, с другой стороны, и заработать можно много.

Специалисты считают, что для использования инвестиций с целью получить дополнительный доход самым главным условием является диверсификация капитала, то есть, его распределение по активам с различным уровнем доходности и риска. Нет необходимости самостоятельно рассчитывать доходность или какие-нибудь другие экономические показатели (если только вкладчик не собирается самостоятельно покупать ценные бумаги или участвовать в Интернет-трейдинге). Информации об уровнях доходности инвестиций достаточно. Если ее тщательно изучить и правильно распределить средства, риск можно свести практически к нулю и одновременно получить доход.

Критерии отбора объекта инвестиций

Автор советов - Андрей Зотов - управляющий партнер ADJ Consulting. Что может сподвигнуть инвестора купить долю в вашем бизнесе? Каковы критерии отбора инвестором тех фирм, на развитие которых они намерены выделять средства?

Самые популярные критерии для отбора объекта инвестиций:

инвестор четко понимает бизнес-идею (технологию производства);
прозрачность стратегии и реальность, достижимость поставленных целей;
личность лидера внушает доверие и веру в успех;
логично построенное управление бизнесом, определенность бизнес-процессов;
сотрудники ориентированы на общие цели, цели понятны для них, работники мотивированы;
учет строится таким образом, что результаты за текущий период поддаются логическому объяснению, а видимость перспективы как минимум на несколько лет вперед;
есть несколько продуманных возможностей свернуть бизнес, и как минимум одна выгодна.

Понятно, что есть случаи, когда некоторые критерии не берутся в расчет. Например, неэффективно построенный финансовый учет. Но этот недостаток легко исправить.

Намного больше исследований на тему, какие же критерии достаточны для того, чтобы стать кандидатом на инвестирование. Единого четкого набора таких критериев не существует: и портфельный инвестор подыскивает для себя следующую цель, обращая внимание на некоторую внутреннюю стратегию (компании или фонда, например), которая меняется с течением времени. Но есть около сотни проектов, в которых участвовали специалисты нашей фирмы, вот представлен «короткий список» условий этой достаточности:

лидер проекта, который внушает доверие к своей персоне;
четкая модель бизнеса;
прозрачность финансового состояния организации;
уровень оценки, подходящий для инвестора;
инвестиционные показатели, которые способны заинтересовать.

Не факт, конечно, но если попробовать убрать лишь один из этих критериев и подумать, будут ли у инвестора поводы для приглашения на переговоры об основных пунктах сделки. Нужные критерии успешной сделки обозначаются на первоначальных стадиях – подготовка, сбор исходной информации, знакомство с лидерами. И тут появляется вопрос взаимоприемлемой оценки.

На этом этапе успеху инвестиционной сделки препятствуют и иные обстоятельства: предприниматель и инвестор могут совершенно по-разному воспринимать смысл и результаты предстоящей сделки. Нужно оговориться, что ситуация изначально не равновесна, поскольку инвестор – это профессионал в сфере покупки/продажи долей в бизнесе.

В большинстве инвестиционных фондов трудятся специалисты, которые не только сами успешно привлекали капитал в свои бизнес-проекты, но участвовали в заключении сотен инвестиционных договоров, тогда как предприниматель иногда ищет инвестиции впервые или во второй раз после крайне неприятного первого… Как не обращать внимания на предрассудки? Это несложно: пользуйтесь принципом «предупрежден – значит, вооружен»: попытайтесь понять, что побуждает инвестиционного партнера до начала конкурентных переговоров. Вот самые типичные внутренние барьеры, которые преодолевает сам предприниматель:

нежелание оценивать стоимость бизнеса, трудности в выделении долей;
невозможность тотального контроля проекта;
нежелание показывать свои неудачи, ошибки и недостатки;
страх лишиться части управленческих полномочий, отсутствие опыта работы в коллегиальных органах управления;
много накладных расходов на то, чтобы привлечь капитал и построить взаимоотношения с инвесторами (время-деньги: всё нужно пояснять);
необходимость формулировки и обоснования стратегии, создания убедительной для инвестора документации;
неясность стратегии инвестора (что он задумал?);
необходимость корпоративного управления по мировым стандартам (для чего, мы и так хороши!);
уменьшение прибыльности при прозрачности финансового учета.

Подводя итоги, скажем, что главные внутренние барьеры любого предпринимателя – это простая лень и боязнь прозрачности. Именно из-за этих двух свойств чаще всего привлечение капитала оказывается маловероятным. Инвесторы-профессионалы просчитывают риски возможной сделки, опираясь на богатый опыт и давно отработанный набор инструментов для изучения «целевого» бизнеса. Самый подробный инструмент – организация делового аудита фирмы, которая хочет привлечь инвесторов, иначе говоря, due diligence (DD). Вот несколько цитат из отчетности о деловом аудите, в которых мы участвовали, как со стороны предпринимателя, так и со стороны инвестора:

Маркетинговый анализ не полный, макроэкономические факторы не учитываются.
Нет в наличии вызывающего доверие анализа конкурентов.
Не сформированы коллегиальные органы управления.
Разрешительная документация представлена не в полном объеме, нет необходимых лицензий и сертификатов.
Желаемый объем инвестиций выше затрат на создание точно такого же бизнеса.
Не понятны перспективы выхода инвестора, уровень ожидаемого IRR ниже, чем нормативы фонда.
Права собственности сформированы неграмотно с юридической точки зрения.
Нет программ по ускорению после выхода на крупный рынок.
Отсутствует прозрачность финансового учета.
Мотивация топ-менеджеров не связана с ростом капитализации.

Понятно, что некоторые из вышеприведенных недостатков достаточно легко исправить, и они не опасны для привлечения инвестиций. Многие из отрицательных заключений о свойствах данного бизнеса могут быть легко компенсированы за счет совместного труда инвестора и предпринимателя, конечно в этом случае необходимо полное взаимопонимание. Только если обе стороны готовы к некоторым первоначальным уступкам, может быть «заключен союз». Всякий инвестиционный проект, как и каждый брачный союз, имеет свои особенности.

Зная обо всех перечисленных нюансах, предприниматель чувствует себя лучше подготовленным к переговорам с инвестором, и есть гораздо больше оснований полагать, что переговоры пройдут успешно и привлечение капитала не за горами.

Инвестиции юридических лиц

Инвестиции юридических лиц тоже делятся на реальные и портфельные. Реальные инвестиции представляют из себя капиталовложения, для того чтобы создать новые фонды или для воспроизводства уже существующих. Также они чаще всего используются просто для увеличения объема оборотных средств. Портфельные инвестиции образуют прежде всего основной капитал данного предприятия.

Виды реальных инвестиций

Вклады в материальные активы: земельные участки, имущественные комплексы (сооружения, здания), новое строительство, модернизацию, реконструкцию, оборудование, машины, вычислительную технику, транспортные средства.
Вклады в нематериальные активы: лицензии, авторские права, технологии, патенты, товарные знаки, программное обеспечение, права на пользование землей и другими ресурсами, исследования, маркетинг, обучение персонала, социальные программы.

К портфельным инвестициям предприятия относятся: вклады в ценные бумаги (облигации, акции, паи), целевые банковские депозиты, долговые права.

Кроме того, инвестиции делятся на начальные и реинвестиции, активные (на расширение) и пассивные (поддержание процесса производства).Принципы выбора вида вклада для предприятия практически не отличаются от принципов выбора частного лица – требуется получить доход при минимальном уровне риска. Чтобы достичь поставленной цели, применяются два способа: тщательный выбор финансовых инструментов и диверсификация (распределение денежных средств между различными видами активов).

При выборе финансовых инструментов обязательно соблюдаются два правила: гарантированный, но не очень большой доход можно получить практически без риска, а при росте доходности неизменно повышается риск. Важно достичь оптимального соотношения в комбинации «доходность-риск». Для любого предприятия вопросы, связанные с инвестированием, имеют огромное значение. Поэтому формируются долгосрочные цели, определяются самые оптимальные способы их достижения, а также способы их коррекции, в том случае если изменятся внешние экономические обстоятельства. На крупном предприятии разрабатывается общая стратегия (для всего предприятия) и отдельные стратегии для каждой хозяйственной единицы.

Краевский Игорь Сергеевич , канд. экон. наук, управляющий директор ООО "Инвестиционная компания "Атлант", Россия

| Скачать PDF | Загрузок: 18

Аннотация:

В статье рассматривается проблема, связанная с тем, что инвестиции физических лиц в национальную экономику на сегодняшний день недостаточно активны. Этому препятствуют низкая привлекательность для населения существующих инвестиционных продуктов, недоступность услуги качественного управления активами и его непрозрачность. Как изменить ситуацию и оживить рынок инвестиционных услуг? Читайте об этом в статье.

На сегодняшний день российский рынок управления активами физических лиц существенно замедлил темпы своего развития и можно констатировать факт, что основной продукт, на который ставили многие ключевые игроки отрасли – коллективные инвестиции – не оправдал возложенных на него ожиданий. Практически во всех российских управляющих компаниях паевые инвестиционные фонды (ПИФы) являются скорее имиджевым продуктом, а основные средства зарабатываются на индивидуальном доверительном управлении или же за счет управления пенсионными резервами и накоплениями Пенсионного фонда РФ, либо средствами негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Существует множество способов стимулирования дальнейшего развития рынка управления активами физических лиц, в том числе за счет популяризации данного средства сбережения путем увеличения финансовой грамотности населения, увеличения прозрачности рынка и деятельности его участников, улучшения инвестиционного климата и т.д. . Но все эти меры требуют наличия политической воли или серьезных структурных реформ на государственном уровне.

Проблемы инвестиционной активности населения

Текущая ситуация складывается так, что все инициативы, идущие сверху, практически не стимулируют развитие рынка управления активами. В качестве основной причины видится нерешенность следующих проблем:

1) низкая привлекательность для населения существующих инвестиционных продуктов;

2) недоступность услуги качественного управления активами;

3) непрозрачность управления.

Учитывая, что данные проблемы не удалось решить путем инициатив сверху, возможным вариантом их решения может быть подход с другой стороны, а именно путем активизации инициативы снизу, идущей непосредственно от участников рынка. Одной из таких инициатив может быть реализация инновационных возможностей инвестиционных предпринимательских структур.

Согласно Г. Хэмелу существует два основных пути реализации инновационных возможностей предприятия – создание инновационных продуктов или создание инновационных бизнес-моделей. Эти варианты генетически связаны между собой: создание инновационного продукта – более простая, краткосрочная инновационная стратегия, которую можно развивать до уровня инновационной бизнес-модели, реализация которой является уже вопросом долгосрочной инновационной стратегии. Г. Хэмэл считает, что однозначно выигрышно именно второе направление: ни одна инновация не будет коммерчески успешной, если она не подкреплена оригинальной бизнес-стратегией.

Новым словом на российском рынке управления активами может стать услуга для розничных клиентов, основанная на алгоритмических подходах к управлению активами. Использование данного класса стратегий позволит создать новый привлекательный инвестиционный продукт, который будет доступен широким слоям населения, а также повысит прозрачность управления для потребителей данной услуги.

Как оживить рынок?

Зарубежный опыт подтверждает, что фокусирование на этих факторах способно значительно оживить рынок управления активами. Наиболее показательным является пример ETF-фондов (ETF (от англ. Exchange Traded Fund) – торгуемый на бирже индексный фонд. Является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций. – Прим. ред. ), которые покорили мир, благодаря прозрачной стратегии инвестирования, низким начальным инвестициям, высокой ликвидности и широкой диверсификации. За последние годы количество и размер ETF-фондов существенно выросло и продолжает дальше набирать обороты, в частности, с начала 2008 года по конец августа 2011 размер активов под управлением всех ETF-фондов вырос на 111%, а активы ETF-фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, выросли на 144% за тот же период .

Если же говорить об ETF-фондах, ориентированных на Россию, то объем средств под их управлением продемонстрировал впечатляющие темпы роста, прибавив 546%.

Тем не менее предложения по инновационным инвестиционным продуктам поступают в основном из-за рубежа, в то время как российский рынок управления активами остается в стороне от передовых процессов, происходящих в отрасли.

На примере инвестиционного инструмента ETF видно, что решение только части из обозначенных выше проблем способно оживить рынок и придать ему существенные темпы роста. Новый инвестиционный продукт в виде услуги управления активами на основе алгоритмической торговли способен напрямую решить две из трех проблем: во-первых, повысить доходность при сохранении риска на прежнем уровне, а во-вторых, снизить начальные инвестиции инвесторов. Если внедрение данной услуги будет сопряжено с усовершенствованием методов интерактивного взаимодействия с клиентами посредством интеренет-технологий, то это будет в значительной мере способствовать увеличению прозрачности процесса управления активами.

Таким образом, использование новых подходов в области использования технологий при реализации инвестиционных стратегий и обслуживании клиентов решит три проблемы, которые на данный момент препятствуют дальнейшему развитию российского рынка управления активами физических лиц.

Осознают ли на данный момент участники российского рынка управления активами очевидность того, что ждать дальнейших инициатив от государства не стоит и нужно брать инициативу в свои руки, пока однозначно сказать нельзя. Крупные игроки рынка достаточно инерционны, поэтому небольшие инвестиционные компании, которым характерен инновационный дух, будут занимать все новые ниши. 2. Мельников О.Н., Краевский И.С. Результаты внедрения информационных технологий на стратегическом и тактическом уровнях // Креативная экономика. – 2011. – № 6 (54). – c. 115–120. – http://www.сайт/articles/4022/
3. Федеральный закон от 29.11.2001 ФЗ-156 «О паевых инвестиционных фондах».
4. Хэмел Г. Стратегическая гибкость. – СПб.: Питер, 2004. – 384 с.
5. http://stockspy.ru