Степень платежеспособности – один из главных параметров, который отображает долю капитала, вложенного руководителем в имущество организации, а также степень независимости фирмы от кредитов. В бланке этот коэффициент является отношением всех активов финансово-кредитной компании по текущим обязательствам.
Разновидности коэффициентов
Степень платежеспособности по текущим обязательствам в целом характеризует то, насколько компания в состоянии погашать свои обязательства перед кредиторами. При условии, если материальное положение стабильное, коэффициент отличается устойчивой платежеспособностью, также может наблюдаться увеличение.
В противном случае платежеспособность характеризуется как слабая. Итак, коэффициенты делятся на:
- Текущие. Здесь есть подразделы:
- ликвидные – денежные средства в банке и кассе компании;
- быстро реализуемые – депозиты и дебиторская задолженность;
- медленно реализуемые – готовая продукция, сырье и материалы.
- Постоянные. Тут только один подраздел – трудно реализуемые, то есть здания, оборудования, земельные участки.
Существует специальная формула, по которой вычисляется степень платежеспособности предприятия.
При расчете коэффициентов платежеспособности необходимо брать во внимание тот факт, что активы компании различаются по степени ликвидности, а именно – по возможности обращения имеющихся активов в реальные денежные средства. К таким относятся:
- собственный баланс организации;
- кратковременные инвестирования в ценные бумаги.
Еще активы разделают по виду ликвидности: дебиторские задолженности и вклады в финансово-кредитных учреждениях. Последнее место занимает имущество в виде оборудования или сооружений, продажа которых требует определенного времени. Еще для того чтобы рассчитать платежеспособность по текущим обязательствам, применяется баланс фирмы, анализ которого заключается в сравнении капитала по активам и пассивам.
Степень платежеспособности рассчитывается таким образом: капитал компании + долгосрочные обязательства + краткосрочные пассивы. Именно таким образом определяется то, насколько предприятие способно выплачивать долги по обязательствам. Нормативное значение позволяет оценить состояние организации в плане платежеспособности.
Какие показатели характеризуют финансовое состояние компании
Если руководитель предприятия решил взять крупный кредит для своей фирмы, то перед тем как выдать ему деньги, банковское учреждение обязано выяснить, каково материальное положение этой фирмы. Ведь при условии, если оно очень низкое, то вероятность полного возврата кредита в срок очень низкая, а банку это крайне невыгодно. Финансовое состояние является важной характеристикой деятельности компании, использования и реализации ее ресурсов.
По балансу фирмы видно, насколько она состоятельная и, следовательно, платежеспособная. Существуют внутренние и внешние факторы, которые оказывают влияние на денежное положение организации. К первым относят:
- Гибкая структура капитала.
- Изготовление и продажа товаров, которые пользуются спросом на рынке.
- Эффективность операций, которые проводятся внутри компании для улучшения ее экономического состояния.
Ко второй группе принадлежат:
- государственная, налоговая и процентная политика;
- уровень безработицы и инфляции в государстве;
- материальное положение контрагентов.
Для того чтобы организации доверяли и давали большие кредиты, она должна быть платежеспособной, финансово устойчивой и перспективной. Если платежеспособность выступает внешним показателем материального состояния, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, обеспечивающая стабильную состоятельность в долгой перспективе. Главными задачами определения денежного положения предприятия являются:
- Уточнение причин улучшения за последний период.
- Выяснение того, какие факторы ухудшают положение за отчетный период.
- Подготовка полезных советов по нормализации финансового состояния.
- Бухгалтерская отчетность за прошедший квартальный период.
Для оценки положения предприятия используют вертикальный, горизонтальный, факторный, трендовый и коэффициентный методы. Только после выяснения этого нюанса компания может иметь дело с банками, брать кредиты, составлять договора и т. п.
Подводя итог, отметим, что коэффициент платежеспособности вычисляется путем суммирования капитала организации, пассивов и долгосрочных обязательств. Если компания состоятельная, прибыльная и процветающая, то, очевидно, что с ней будут хотеть иметь дело кредиторы. В противном случае ей придется улучшить свое материальное состояние для совершения сделок, связанных с займами.
ВНИМАНИЕ!
В рамках нашего портала действует бесплатный юридический раздел, где наши эксперты отвечают на актуальные вопросы наших читателей. Все что необходимо - все лишь задать вопрос в форме ниже и ждать ответ нашего специалиста в течение 5 минут. Для вашего удобства консультации проводятся в любое время суток (круглосуточно). Задавайте вопрос:
О. А. Толпегина
канд. экон. наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС при Президенте РФ
Журнал «Эффективное антикризисное управление » №1 за 2013 год
3. Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 (фактически утратил силу, см.: О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (установлен новый порядок проведения анализа финансового состояния организаций), см. также: Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367; Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций: Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 №104.
4. Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. №10н, 03–6/пз // Гарант. http://base.garant.ru/12130224/ .
5. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 // Российская газета. http://www.rg.ru/bussines/docum/92.shtm/ .
6. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Уч. пос. М.: Инфра-М, 2007. 215 с.
7. Казакова Н. А. Управленческий анализ и аудит компании в условиях кризиса. М.: Дело и сервис, 2010. 304 с.
8. Михнюк И. Антикризисная диагностика предприятия // Антикризисное управление. Ежемесячная газета. 2010. № 6 (24). С. 12–13.
9. Шершеневич Г. Ф. Конкурсный процесс. М.: Статут, 2000. 447 с.
10. Савчук В. П. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений // Клерк.
Деятельность любого предприятия можно условно разделить на две части: производственный процесс и движение денежных ресурсов. Например, фирма занимает деньги на покупку материалов, изготовляет за счет собственных мощностей продукцию, продает ее и оплачивает за этот счет свою кредиторскую задолженность. Как видно из этой простейшей ситуации, производственный и монетарный процесс тесно взаимосвязаны и не могут существовать один без другого. Поэтому прогноз успешности деятельности предприятия можно сделать, взглянув на коэффициент общей платежеспособности. О нем и поговорим в сегодняшней статье.
Общие сведения
Для начала разберемся с основным понятием. Платежеспособность представляет собой возможность выполнения собственных денежных обязательств хозяйствующим субъектом за счет имеющихся у него в распоряжении денежных ресурсов. Если предприятие не может в срок расплатиться по долгам, то это может стать причиной его банкротства. Различают два вида неплатежеспособности:
- Наличная.
- Балансовая.
Проблема наличных
Коэффициент общей платежеспособности никак не связан с первым видом. Для этого есть текущий показатель, о котором мы поговорим далее. Наличная неплатежеспособность означает, что предприятие имеет достаточно активов для того, чтобы заплатить по своим долгам, но у него нет денег. Например, фирма владеет большим зданием или дорогим автомобилем, но с помощью этих вещей нельзя сразу ответить по возникшим перед ней обязательствам. Такая проблема обычно решается с помощью переговоров.
Нехватка активов
Гораздо более серьезные проблемы возникают, когда у предприятия нет ни дорогого автомобиля, ни большого здания, которые можно продать. Такой вид неплатежеспособности называется балансовым. Он означает, что активов предприятия не хватит для того, чтобы рассчитаться по возникшим у него обязательствам. Следует понимать, что такая ситуация не обязательно означает неминуемое банкротство. Удачные переговоры могут закончиться решением о реструктуризации долгов. Нужно понимать, что предприятие с балансовой неплатежеспособностью не обязательно имеет проблемы с наличными в краткосрочном периоде.
Коэффициенты финансового здоровья предприятия
Залог успешной деятельности – это грамотное планирование. А последнее трудно представить без наличия показателей, которые помогают оценивать текущее и будущее состояние. Оценка финансового здоровья предприятия базируется на семи индикаторах, одним из которых является коэффициент общей платежеспособности. Среди них:
- Коэффициент общей ликвидности.
- Соотношение активов и задолженности.
- Краткосрочная ликвидность.
- Коэффициент обслуживания долга.
- Норма сбережения.
- Коэффициент общей платежеспособности.
- Соотношение инвестиций и общих активов.
Использование этих показателей помогает глубже оценить финансовое состояние предприятия, возможности и угрозы его позиции. Следующим этапом после него является непосредственное планирование с учетом корректных мер для устранения имеющихся проблем с платежеспособностью.
Значение термина
Коэффициент общей платежеспособности предприятия – это один из целого ряда показателей, которые используются для того, чтобы оценить способность предприятия расплатиться по своей долгосрочной задолженности. Более того, он позволяет измерить размер прибыли компании после уплаты налогов, не считая безналичных амортизационных расходов.
Коэффициент общей платежеспособности: формула
Для расчета данного показателя используют чистую прибыль после налогообложения (NP), амортизационные расходы (A) и общую задолженность (TL). В таком случае (NP + A) / TL = коэффициент общей платежеспособности. Норма зависит от отрасли. В общем случае считается, что результат больше 20% означает, что предприятие является платежеспособным. Чем он меньше, тем выше вероятность дефолта компании из-за неспособности рассчитаться по своей кредиторской задолженности в срок. Оптимальный показатель – от 0,5 до 0,7. При надежных источниках внешнего заимствования предприятие может сохранять платежеспособность даже в случае высокой оборачиваемости своих активов.
Другие способы измерения
Мы рассмотрели коэффициент общей платежеспособности, формула которого позволяет оценить долгосрочные перспективы предприятия, не является единственным. Выделяют следующие показатели:
- Текущий коэффициент ликвидности.
- Обеспеченность личными средствами.
- Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности.
- Соотношение долгов и запасов.
- Доля чистой стоимости активов в текущих долгах.
- Соотношение общих обязательств и капитала компании.
- Доля основных средств в чистой стоимости активов.
Текущая ликвидность
Данный показатель рассчитывается делением оборотных активов на краткосрочные обязательства. Нормальным считается его значение от 1,5 до 2,5. Маленькие числа означают, что у предприятия возникли трудности с покрытием текущих обязательств и необходимо снижать оборотные активы и кредиторскую задолженность. Высокие показатели связаны с недостаточно активным использованием оборотных активов. Для решения этой проблемы нужно улучшить доступ к краткосрочному кредитованию. Если данный коэффициент меньше 0,1, то предприятие считается неплатежеспособным.
Следует понимать, что низкие показатели – это еще не свидетельство неминуемого банкротства. Коэффициенты помогают разобраться в правильности текущего стратегического и тактического курса. Удачные переговоры с кредиторами и грамотные решения менеджмента могут помочь компании вновь стать успешной. Большинство норм устанавливаются с запасом, чтобы у руководителей было время на оперативное принятие решений по спасению своего бизнеса.
Обеспеченность личными средствами
Данный показатель позволяет оценить, насколько компания обеспечена собственным капиталом. Его расчет осуществляется в два этапа:
- Вычислить разность между суммарными объемами личного капитала и стоимостью основных средств.
- Рассчитать текущую цену оборотного капитала в наличии у компании. При этом здесь важно учитывать не только денежные средства, но и готовые товары и дебиторские долги.
Коэффициент обеспеченности личными средствами равен результату деления оборотных активов на источники капитала компании. Если он меньше 2, то предприятие не является платежеспособным.
Показатель восстановления и утраты способности платить по обязательствам
Данный показатель приобретает чрезвычайную ценность в условиях кризиса. Он рассчитывается как соотношение расчетного коэффициента к установленной норме. Если его значение превышает единицу в шестимесячном периоде, то в случае кризиса она сможет вернуться к прежним показателям. Если же он ниже, то это уже не представляется возможным.
Коэффициент утраты платежеспособности отражает то, как быстро предприятие может утерять свои позиции и погрязнуть в долгах. Если он больше единицы в трехмесячной перспективе, то существует только маленький риск такой ситуации. Низкое значение – это практически полная гарантия потери платежеспособности предприятия в течение одного расчетного периода.
Коэффициент общей платежеспособности: значение
Одной из самых важных характеристик деятельности любого предприятия являются его возможности по расчету по своим обязательствам. Коэффициент общей платежеспособности по балансу должен учитывать ликвидность активов компании, то есть их способность превращения в реальные деньги. Чем она больше, тем выше уровень задолженности можно иметь предприятию. Коэффициент общей платежеспособности ниже нормы означает большую зависимость компании от стабильности внешнего финансирования.
Виды активов по их ликвидности
Различают следующие группы ценностей в распоряжении предприятия: текущие и постоянные. К первой относят наиболее ликвидные, быстро и медленно реализуемые активы. Легче всего оплатить задолженность денежными средствами на текущем банковском счете. Кроме них, к наиболее ликвидным активам относят краткосрочные акции и облигации. Быстро реализуемые ценности включают дебиторскую задолженность и депозитные счета. К последней группе относят готовую продукцию, незавершенное производство, сырье и материалы. Постоянные финансовые активы включают трудно реализуемые активы, то есть здания, оборудование, транспортные средства и земельные участки, которые принадлежат предприятию.
Ценности и обязательства
Коэффициент общей платежеспособности показывает соотношение между активами и пассивами. Первые представляют собой ресурсы, которые контролируются предприятием. Они делятся на два вида. К оборотным активам относят денежные средства и их эквиваленты, которые предназначены для реализации в течении 12 месяцев или одного операционного цикла. Например, задолженность покупателей или готовая продукция. К необоротным относят активы, которые будут использовать на протяжении нескольких операционных циклов. К ним, в частности, относят нематериальные ценности, долгосрочные инвестиции.
Пассивы – это тот источник, из которого формируются хозяйственные средства. Их разделяют на собственные и заемные. Первые, например, включают капитал предприятия и доходы будущих периодов. Что касается привлеченных пассивов, то они разделяются по срокам возврата. Последнюю группу и учитывают при оценке платежеспособности. Что касается активов, то имеются формулы с совокупными их показателями или только оборотными хозяйственными средствами.
Общий и расчетный коэффициент
Тщательный анализ платежеспособности предприятия предполагает использование так называемых эталонных показателей. По своему существу они близки к необходимым коэффициентам, но отличаются тем, что в их формулах используется не текущая задолженность, а расчетная. Эталонный коэффициент общей ликвидности позволяет определить платежеспособность предприятия при наличии идеальных условий работы. Зная его, можно определить причины его отличия от обычного показателя. Для расчета эталонного коэффициента общей ликвидности необходимо разделить нормальную стоимость оборотных активов предприятия на краткосрочную задолженность.
Ликвидность и платежеспособность
Оба вышеназванных показателя характеризуют финансовое состояние предприятия. Но у них есть существенные отличия. Расчет общего коэффициента платежеспособности позволяет оценить возможность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. Ликвидность связана с ближайшим будущим. Она означает способность предприятия платить по своим обязательства в краткосрочном периоде. Термин также используется для описания возможности быстрого обмена активов на наличные. Высокий коэффициент общей платежеспособности показывает, что компания имеет больше, чем она должна своим кредиторам. Другими словами, у ликвидного предприятия может быть достаточно средств на то, чтобы отвечать по своим краткосрочным обязательствам, поэтому оно может совсем не ожидать надвигающейся финансовой катастрофы. Поэтому оба показателя являются равнозначными для оценки состояния хозяйствующего субъекта. Успешная компания должна быть и ликвидной, и платежеспособной.