Многие люди воспринимают золото как убежище, тихую гавань в мире инвестиций. Однако этот год для драгметалла выдался довольно сложным. Бурный рост сменялся резким падением, цены взлетали на новостях о Brexit, выборах в США, но тут же опускались вниз. Весь 2016 год на желтый металл давили планы Федрезерва по ужесточению денежно-кредитной политики.
Золото как всегда дорожало при низких ставках и дешевело при растущих. Каждый раз, когда публиковались восходящие макроэкономические показатели экономики США, инвесторы выходили из драгметалла. Наиболее впечатляюще такая тенденция проявилась в ноябре, когда ставки резко пошли вверх, а золото опустилось ниже психологической отметки в $1200 за унцию. Для вложившихся в серебро ситуация тоже складывается отнюдь не радостно: более изменчивый металл потерял 18% по сравнению с летним максимумом. Продолжится ли данная тенденция в 2017 году? Эксперты считают, что вряд ли золото продолжит дешеветь.
Во-первых, важно учесть, какие факторы кроме политики ФРС США давили на золото в этом году. В первую очередь речь идет о политике монетарных властей крупнейших потребителей драгметалла в мире — Индии и Китая. Правительство Индии сейчас активно противодействует теневой экономике: власти изымают из обращения крупные купюры, пошли слухи, что в стране запретят импорт золота. В Китае пытаются противодействовать выводу капитала из страны путем ограничения закупки иностранного золота. Сочетание жестких квот и высокого спроса привело к серьезным последствиям: золото в Поднебесной стало стоить на $46 дороже, чем на мировом рынке. Эти два фактора уже оказали свое негативное влияние, и в 2017 году они не станут причиной дальнейшего падения цены желтого металла.
Во-вторых, новая экономическая политика Трампа может вызвать рост . А от инфляции многие спасаются покупкой золотых слитков и монет. К тому же по интенсивности локальных вооруженных противостояний (Украина, Сирия и проч.) следующий год не собирается уступать 2016-му.
В Европе продолжат усиливаться центробежные тенденции, возможно и за океаном интеграционный процесс застопорится, поскольку Трамп обещал выйти из торгового соглашения о свободной торговле между США, Канадой и Мексикой. Все эти риски повышают вероятность роста золота до $1370-1400 за унцию.
Рублевые цены могут вырасти еще более значительно. Если не брать первые два месяца, то весь 2016 год грамм золота колебался в диапазоне 2400-2700 рублей. Отечественная валюта демонстрировала стабильность и почти не влияла на котировки драгметалла. Однако в 2017 году ситуация может измениться. По прогнозам экспертов, рубль начнет слабеть, а золото подорожает до 3000 рублей за грамм и выше, а затем закрепится на этом уровне.
Что касается инвестиционного спроса населения на золото, то наиболее востребованы будут золотые инвестиционные монеты Австралии, Канады, США и Австрии. Российские «Георгии Победоносцы», которые чеканят на Московском монетном дворе, тоже войдут в пятерку лидеров.
Уже появились первые монеты, посвященные ЧМ-2018 по футболу. Центробанк усиленно готовится к этому событию. Планируется выпуск 5 тыс. золотых монет футбольной тематики номиналом в 50 рублей, а также нескольких разновидностей трехрублевых серебряных монет тиражами до 24 тыс. штук. А еще программа ЦБ включает выпуск в 2016-2018 годах 50-рублевых инвестиционных золотых монет тиражом до 100 тыс. экземпляров. Такая продукция наверняка будет пользоваться хорошим спросом у отечественных и зарубежных болельщиков.
Золото часто называют "убежищем", "тихой гаванью", намекая, что цена его растет медленно, но верно, что все в мире может измениться, и только к этому металлу можно применять определение "вечной ценности". Но в этом году досталось и золоту.
Уходящий год выдался для золота и серебра очень непростым. Бурный рост сменялся не менее стремительным падением, цены взлетали вверх на новостях о выходе Британии из Евросоюза, победе Дональда Трампа на выборах, но тут же падали вниз. Весь год желтый металл оставался под давлением планов Федеральной резервной системы (ФРС) Соединенных Штатов Америки по ужесточению денежно-кредитной политики.
Как известно, золото - контрциклический биржевой товар, дорожающий в периоды низких ставок и дешевеющий в периоды растущих ставок. Каждый раз, когда выходили неплохие макроэкономические данные по экономике США, мы видели, как инвесторы выходили из золота, ожидая, что Федрезерв своими действиями устроит ралли на рынке облигаций, которые являются "естественным" конкурентом драгоценных металлов. И вот в ноябре ралли случилось, ставки резко пошли вверх (десятилетние облигации правительства США достигли рекордной доходности в 2,4 процента годовых), а золото в свою очередь упало ниже психологически важного уровня 1200 долларов за унцию. Серебро, как более изменчивый металл, так и вовсе вошло в падающий тренд, потеряв с летних максимумов 18 процентов. Означает ли, что данная тенденция продолжится и в 2017 году? Скорее всего, нет.
Во-первых, даже если мы не берем в расчет действия Федрезерва в следующем году, то одним из факторов, оказывающих давление помимо денежно-кредитной политики американского регулятора, могут быть шаги монетарных властей Индии и Китая, крупнейших потребителей золота в мире. Так, в Индии правительство усиливает борьбу с теневой экономикой - изымаются из обращения крупные купюры, пошли слухи о запрете импорта золота. Китай же просто ограничил закупки иностранного золота - власти, таким образом, пытаются остановить бегство капитала из страны. Сочетание более жестких квот и более высокого спроса привело к тому, что цена на золото в Китае превысила цены на мировом рынке на 46 долларов! Впрочем, эти два негативных фактора уже включены в цену желтого металла и не будут оказывать отрицательного влияния в следующем году.
В 2017 году цена одного грамма желтого металла может закрепиться выше отметки в три тысячи рублей
Во-вторых, президентство Дональда Трампа, по мнению многих экспертов, может вызвать инфляцию. Бюджетное и налоговое стимулирование, масштабные инфраструктурные проекты, все это приведет к росту цен. Традиционное спасение от инфляции - покупка золотых слитков и монет. Наконец, желтый металл - это главный актив-убежище в период различных кризисов. Ситуация вокруг Украины и Сирии, революции и пограничные конфликты - 2017 год, как ожидается, ни в чем не уступит году предыдущему.
В Европе будут нарастать центробежные силы, трещит по швам интеграционный процесс и в Северной Америке. Трамп, напомню, пообещал выйти из торгового соглашения НАФТА (Североамериканское соглашение о свободной торговле между Канадой, США и Мексикой. - Прим. ред.). Все это умножает риски мировой экономической системы, а значит, повышает шансы золота на рост в районе 1370-1400 долларов за унцию.
Скачок рублевых цен может оказаться еще более значительным в силу изменчивости пары доллар/рубль, которая оказывает сильное влияние на курс золота. Если не брать январь и февраль, то весь 2016 год цена грамма золота в России колебалась в диапазоне 2400-2700 рублей. Национальная валюта была стабильна и практически не оказывала влияние на котировки желтого металла. Однако в следующем году вряд ли подобная ситуация сохранится. По нашим прогнозам, национальная валюта начнет слабеть и цена одного грамма золота закрепится выше уровня 3000 рублей.
Китай ограничил закупки иностранного золота. Так власти страны пытаются остановить бегство капитала
Если говорить об инвестиционном спросе населения на золото, которое в основном выражается в покупке монет, то наибольшим спросом будут пользоваться золотые инвестиционные монеты (в отличие от слитков они не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС), который составляет 18 процентов) Австралии, Канады, США и Австрии.
Отечественные монеты "Георгии Победоносцы", чеканки Московского монетного двора, также имеют все шансы войти в пятерку лидеров по обороту. Наконец, мы ожидаем появления памятных монет к чемпионату мира по футболу, который пройдет в России в 2018 году. О планах по чеканке подобных монет заявил Центральный банк и уже выпустил первые монеты.
Программа предполагает выпуск золотой монеты номиналом 50 рублей и тиражом до 5 тысяч экземпляров, а также нескольких видов серебряных монет номиналом 3 рубля и тиражами до 24 тысяч штук. Она также включает выпуск в обращение в 2016-2018 годах инвестиционных золотых монет номиналом 50 рублей и тиражом до 100 тысяч экземпляров. Подобная продукция будет пользоваться большим спросом как у отечественных болельщиков, так и у зарубежных.
Инфографика "РГ": Александр Смирнов / Юлия Кривошапко
После длительного падения, показываемого в конце 2016, многие ожидают разворотов драгметаллов. Однако последние события — включая новую нефтяную политику, и выборы Трампа в президенты США, будут толкать цены на золото и дальше вниз. Прогнозы стоимости золота подавляющего большинства аналитиков предельно пессимистичны. Предполагаемые котировки на конец 2017 года - 1070 за унцию, против 1170 на период составления анализа. Разберемся, правы ли аналитики либо рынок считает иначе?
Прогноз цен золота на 2017 год
Рассматривая графики в максимально возможной перспективе, можно отметить стабильный рост драгметалла на протяжении первого полугодия 2016 года. Это было обусловлено ужесточением нефтяной политики, и последовавшей за этим реакцией рынка.
Как видно на графике, рынок реагировал на фундаментальные факторы в 4 этапа.
- Ужесточение политики по добыче нефти (ввод новых ограничений)
- Отсутствие глобальных новостей, когда золото регулировалось исключительно настроением рынка (в долгосрочной перспективе несколько небольших трендов, которые взаимно друг друга компенсируют) – снижение , образование долгосрочного флета.
- Предварительные прогнозы касательно выборов США, и последовавший за этим взлет.
- Победа трампа, нарушение ограничений на добычу нефти, потенциальное снятие санкций с РФ.
Влияние последнего этапа, может продлится и отразится на динамике драгметалла вплоть до второй середины 2017 года. О чем и ратуют аналитики, предлагая продавать актив на коррекциях. 
Примечание: во многом, благодаря популярному мнению о корреляции драгметалла и добычи нефти, крупные игроки сливают золото, продавливая и без того нестабильную валюту все дальше вниз.
Что касается ближайшего прогноза, то тренд потеряет свою силу в преддверии коррекции конца января.
Сколько будет стоить золото в 2017 году
Что ожидает в 2017 году? Первое – стабилизация и длительный флет, который сформирует новую балансовую стоимость. Если судить по средним скользящим и другим техническим индикаторам (в т.ч. Линиям боллинджера), тренд закончится ближе к концу января, а новая балансовая стоимость будет в районе 1100—1108 долларов за унцию.
Кроме этого, необходимо учитывать ряд вероятностных событий, из-за которых желтый металл может войти в резкое пике, или наоборот – воспрять духом.
Выход Британии из еврозоны
Brexit — один из самых оптимистичных для драгметалла сценариев (при этом самый пессимистичный для Евро) сценариев. В середине 2017 года, Британия повторит свой референдум, касательно выхода из ЕС. Это повлечет негативные последствия для самой Британии, но позитивно скажется на золоте. Перед проведением референдума, назначенным на второй квартал 2017 года, прогнозируется высокая нестабильность цен на золота. В это время можно будет активно торговать, пользуясь техническими индикаторами, и активно скальпируя хеджируя риски. После объявления результатов, желтый металл ожидает:
- возврат к предыдущей балансовой стоимости (ориентировочно 1080—1083);
- или резкий подъем. При выходе Британии из ЕС, желтый металл должен будет вернуться к своим июльским максимумам (1372 и выше).
Восстановление норм добычи нефти
В конце 2016 года, ряд стран нефтедобывающего картеля, изменили своим правилам и нарушили объемы добычи нефти. Это привело к с золотом изменениям цен на нефть. Что это значит? Чем больше нефти, тем дешевле золото. При восстановлении норм (принудительном или добровольном) цена на золото поднимется на 1.8% по отношению к прогнозам, не изменив общей динамики.
Изменение антиинфляционной политики Трампа
На сегодняшний день, Трамп еще не является действующим президентом, и от его дальнейшей политики зависит прогноз движения цен на золота. При проведении реформ для создания условий снижения инфляции желтый металл ожидает плавная стабилизация на отметках 1050—1055 в течение 2017—2018 годов, с последующим движением до 1100. В случае невыполнения Трампом своих обязательств, настроения по отношению к золоту куда более пессимистичные. Продолжение тренда вплоть до балансовой точки в 1005—1010 долларов за унцию.
Снятие санкций с РФ
Возвращаясь к Трампу, стоит вспомнить о его обещаниях касательно взаимосвязей с РФ. В случае если он снимет торговые ограничения, Россия сможет увеличить экспорт газа, что пододвинет вниз желтый металл на 1-1.3% по отношению к текущему уровню, не влияя на общую динамику.
Прогноз золота по фьючерсам
Интересной альтернативой для прогноза, может стать рассмотрение фьючерсов. По их динамике, можно точнее определить предполагаемые финансистами точки окончания трендов. Например, при рассмотрении февральского Фьючерса – прогнозы колеблются в пределах 1130—1333, и хоть стоимость фьючерсов падает, темп был снижен. Это может свидетельствовать о большой коррекции рынка, с возможным повышением цены вплоть до 1337 долларов за унцию в феврале. У свечного графика также появилось большое количество , что также может свидетельствовать о наступлении февральской коррекции. Уменьшение тела свечи и отсутствие коррекций на протяжении длительного времени свидетельствует о её скором приближении.
Итоговая оценка
В целом золото остается токсичным активом, и при 3-х из 4-х возможных вариантов прогноза, его ожидает дальнейшее падение. Предполагаемая точка баланса на конец 2017 года – 1070 долларов за тройскую унцию. В конце января, начале февраля, ожидается коррекция золота, до уровня 1150, с возможным отыгрышем до 1170. Но после февральской коррекции (которую важно не принять за тренд) золото продолжит свой путь к отметке в 1100 долларов за унцию.
Заголовки инвестиционных изданий за 2017 г пестрят ценами на криптовалюты и акции. Но к концу 2018-го вниманием вкладчиков завладеет совершенно иной класс активов.
И на то есть множество причин, начиная хотя бы с того, что ни одна тенденция и ни один бычий рынок не вечны. Но дело не просто в затянувшемся спросе на акции и быстро растущих ценах в криптопространстве.
Есть три конкретных обстоятельства, указывающих на вполне очевидный прорыв золота в 2018 г...
1. Вопреки всем прогнозам золото в 2017 г укрепилось вместо того, чтобы упасть в цене
Хотите задачку? Я дам вам экономический сценарий и условия рынка, а вы попробуете угадать, что при таких данных произойдет с золотом: подорожает оно или подешевеет. Итак, условия:
Стремительно растут цены на биржах, все крупные американские фондовые рынки бьют рекорды.
Цены на биткойны и другие криптовалюты взлетают с неистовой силой, привлекая внимание инвесторов со всего мира. О криптовалютах говорят в новостях и рассказывают истории о том, как разбогател тот или иной инвестор.
Недвижимость дорожает. В отдельных районах цены характеризуются как «игристые».
Процентные ставки в США растут, ФРС обещает новые повышения.
Растет ВВП США и других стран.
Снижается безработица в США.
Поднимаются зарплаты. Новое налоговое законодательства мотивирует компании выдавать премии и повышать заработные платы.
И наконец, падают продажи золотых слитков - самые низкие показатели за последние 10 лет.
Как вы думаете, в таких обстоятельствах золото будет дорожать или дешеветь?
Уверен, вы скажете, что цена снизится, причем существенно. В таких условиях золото просто не выживет. И в самом деле, в истории множество примеров, когда показатели золота в подобной ситуации были далеко не самыми лучшими.
Но ведь в прошлом году мы наблюдали именно такие условия, и вопреки всему цена ВЫРОСЛА! Несмотря на очевидные сдерживающие факторы желтый металл подорожал в 2017 г на 12.1%.
Почем же при всех этих положительных экономических показателях и непостоянстве финансовых рынков золото все же поднялось?
Как видно из графика, одной из причин стало прошлогоднее падение доллара, как правило, обратно пропорционально золоту. И вот нам урок: если мировая резервная валюта демонстрирует тенденцию к понижению, как в нашем случае, то показатели золота, скорее всего, будут расти.
Но дело не только в ослаблении доллара. Очевидно, что, несмотря на повышение многих экономических показателей и всех обогащающие инвестиционные рынки, инвесторы во всем мире все равно покупают золото. Что бы ни случилось, будь то переоцененные фондовые и крипторынки, снижение курса валюты, растущий долг, геополитические конфликты, ослабление доллара или какая другая проблема, инвесторы никогда не оставят золото, наоборот, они начнут его покупать. Они видят риски, сопряженные с рынками, экономикой и валютами, поэтому в ответ обращаются к золоту.
Таким поведением выражается недоверие к рынкам и центральным банкам. Инвесторы готовятся к полному изменению тенденции, а значит золото войдет в бычий рынок. Учитывая многочисленные финансовые риски, инвесторам ничего не стоит перейти на сторону золота. На наш взгляд именно это и случится к концу года.
2. Конец пузыря близок
3. О большом прорыве золота говорят и технические данные
Судя по техническим графикам золота нас ждет нечто впечатляющее.
За последней информацией я обратился к эксперту Доминику Грациано (Dominick Graziano) . Доминик - выдающийся трейдер, за счет технических сделок ему удалось собрать миллион на брокерском счете за последние несколько десятков лет, так что его мнение определенно заслуживает внимания.
Я спросил его, что означает длящаяся вот уже не один год торговля золотом в диапазоне. Вот составленный им график по среднемесячной цене на золото плюс комментарии.
Каждый месяц цена на золото продолжает сжиматься все уже и уже - технический признак того, что будет прорыв. Индекс среднего направления ADX (Average Directional Index ) отражает силу тренда. Можно увидеть, что сейчас золото не в тренде, а наоборот накапливает энергию.
Чем дольше продлится эта консолидация, и чем больше накопится энергии, тем сильнее будет прорыв. Фактически Доминик сказал, что «долгосрочные консолидации входят в самую силу тогда, когда в конце концов прорываются».
По техническим данным нельзя определить, когда именно будет прорыв, но, по его словам, при растущем графике возможен новый максимум. О бычьем рынке будут говорить и другие технические показатели.
Суть в том, что нас ждут большие перемены на рынке золота. И вы наверняка захотите знать о них наперед, чтобы воспользоваться всеми преимуществами прорыва. Именно этим мы и занимаемся - продолжаем покупать физический металл, готовясь к большим переменам на рынках.
Когда золото пойдет вверх?
Меня часто спрашивают, сколько еще смотреть на повышение акций и криптовалют, когда же наступит наш черед.
Точную дату я назвать не смогу, но могу подсказать момент.
Золото начнет расти тогда, когда экономикой и рынками вновь завладеет страх и неопределенность.
Или, когда инвесторов застанет врасплох какой-нибудь иной сюрприз. Следующим шагом к финансовой нестабильность, скорее всего, станет некая искра, которая вытолкнет золото из его текущего диапазона и поспособствует новому подъему.
Наша работа как инвесторов и стражей семейного бюджета - подготовиться к предстоящим переменам. Лучше поменьше беспокоиться о цене, а подумать об унциях: хватит ли их, чтобы пережить следующий кризис.
Золото своими чарами привлекало не только современных людей. Из него в древности изготавливали украшения с культовыми предметами. У древних людей была вера в то, что золото имеет магические свойства. По традиции оправу для бриллиантов и других драгоценных камней делают из золота.
Этот металл является очень мягким и пластичным. Его легко обрабатывать. Воспользовавшись, одним его граммом, может быть вытянута двухкилометровая проволока. Чистое золото в природе вы не найдете. Везде имеются примеси.
Золото в чистом виде
Самое высококачественное золото, используемое в изготовлении эксклюзивных украшений, обладает примесями. Его обозначают четырьмя девятками. Обычные магазины не продают золото такого качества. Обычно в золотых изделиях находящихся в продаже могут быть использованы добавки в виде никеля, меди, серебра, палладия.
Другой металл, используют вместе с золотом, для того чтобы золото стало прочное и для придания разных оттенков. Золотые изделия изготавливают с использованием легирующих добавок для улучшения эксплуатационных характеристик. Лигатуру можно сделать с серебром, медью, платиновыми металлами.
По пробе можно определить о процентном содержании золота в изделии. На территории России пробу ставят с тремя числами. Возьмем, к примеру, золотое изделие с 375-й пробой. В нем процентное содержание благородного металла составляет 37,5. Самая распространенная проба – 585 имеет 58,5 процентов золота. По этим определениям становится понятно, что чем выше первая цифра, тем больше золота в изделии. Но подобное бывает редко.
В Европе и Америке используют каратную систему. Цифре 24 соответствует 1000. Кроме этого иностранные биржи пользуются разными словосочетаниями в обозначении золота. Продажа осуществляется: чистого золота, сплава, накладного золота, золотого покрытия.
Какие будут цены на золото в 2017 году
До две тысяча пятнадцатого года, цена золота не очень то повышалось. Хотя в январе на один процент поднялось. Прогнозы Citi указывают на наличие хорошего потенциала, чтобы к 2017 году оно подорожало в цене.
Из-за сильного доллара, низкой официальной инфляции в 2015 году особый рост не проявлялся. Весь текущий год активы находились в волатильном состоянии. В последующие года желтый металл может подорожать. Сейчас положение этого благородного металла страдальческое. Золото не может никак подорожать из-за невысокой инфляции. Были ожидания раскрутки инфляционной спирали, QE. Только этого так никто и не дождался. Все это привело к временному изгнанию золота.
Производителями были произведены товары и услуги в избыточном количестве. Они не рассчитывали на то, какие возможности будет иметь спрос. Из-за падения стоимости нефти ситуация только усугубилась. Никакие изменения не произошли за весь год в американском CPI.
Только с уменьшением предложений и подорожанием нефти, возможны изменения. Если на нефтяном рынке все стабилизируется, то это повлияет и на золотой рынок. Радует то, что в последний момент произошло, хотя не значительное, но все-таки повышение цены на золото. К этому привел растущий доллар.
Что касается платины, серебра и других основных металлов, то они наоборот подешевели. Также следует отметить, что при ухудшении статистических данных экономики Америки, золото начинает дорожать.
От чего зависит качество золота
Драгоценный камень требует лучшей оправы из благородного металла. С давнего времени украшения стали изготавливать из драгоценных камней оправленных в золото, серебро или платину. От них исходит чарующее мягкое сияние, красота. Кроме этого золото не ржавеет, не поддается атмосферному воздействию. Оно обладает огнеупорными качествами, выдерживает механическое воздействие с высокой теплопроводностью.
Раньше в качестве драгоценного металла могли пользоваться серебром и золотом. Сегодня к этому списку добавили платиновую группу. В результате появилось четыре металла. К серебру и золоту добавили платину с палладием.
Ювелирная промышленность пользуется только четырьмя металлами, чтобы создавать драгоценные украшения. С остальными металлами могут делать покрытие ювелирного изделия, чтобы оно было защищено от неблагоприятного атмосферного влияния.
Российские изделия обладают государственным клеймом в виде пятиконечной звезды, на которой изображен серп и молот советского периода. Сейчас ставят девушку с кокошником вместо советского изображения.
Цвет этого благородного металла выбирают по желанию. Оттенки не говорят о его качестве. Об этом указывают легирующие добавки. Например, красный цвет говорит о медной добавке. Если в металле присутствует серебро, то он будет желтого цвета. На наличие палладия в сплаве, указывает белый цвет золота. Это решение сегодня считается модным и может прекрасно заменить платину, так как эти металлы похожи, а стоимость белого золота ниже платины.