Прежде чем вступать в экономические взаимоотношения с организацией, необходимо объективно оценить степень рисков от такого сотрудничества. Существует множество вариантов проведения подобного анализа. С этой же целью рассчитывается и коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.
Основные понятия
Существование большинства организаций и ИП направлено на извлечение прибыли. А значит без взаимодействия с контрагентами не обойтись. Но при большом выборе существующих фирм очень сложно оценить степень платежеспособности стороны взаимодействия. А для заключения сделок этот показатель очень важен.
Рассчитывать денежные потоки следует для того, чтобы иметь возможность составить прогноз относительно дальнейшего бизнеса. Самым действенным способом на сегодня в этом вопросе является расчет коэффициента общей платежеспособности.
Если рассматривать определение, то платежеспособностью принято именовать возможность юридического или физического лица в полной мере погашать все финансовые задолженности перед контрагентами.
В отличие от кредитоспособности и ликвидности платежеспособность при расчете возможности учитывает все имеющиеся активы.
Выделяются следующие виды платежеспособности:
- Долгосрочная. Этот показатель свидетельствует о потенциальной возможности лица совершить оплату по сделке через существенный промежуток времени (не менее года).
- Краткосрочная. Таким видом обозначают возможность ответить по денежным обязательствам в течение ближайшего года.
При расчете долгосрочной платежеспособности должны быть учтены следующие показатели:
- Каким чистым капиталом владеет фирма.
- Как придерживается графика оплаты по долгам.
- В каком соотношении в фирме существует заемный и собственный капитал.
- Порядок покрытия процентов.
Формирование некоторых обязательств зависит от степени платежеспособности
При расчете краткосрочной платежеспособности необходимо оценивать соотношение имеющихся текущих активов и размер кредиторской задолженности.
Общую платежеспособность необходимо проверять регулярно. Лучше делать это раз в месяц или хотя бы раз в 3 мес. Осуществлять ее можно на основе бухгалтерской отчетности.
Какие существуют разновидности коэффициентов
Общий уровень платежеспособности по имеющимся текущим обязательствам оценивается по стандартным коэффициентам. Для предприятий – должников разработан существенный перечень всевозможных коэффициентов, которые показывают их финансовое состояние:
- Уровень абсолютной ликвидности.
- Нормы текущей ликвидности.
- Рентабельность внутренних активов.
В этот список входит и значение, которое получается при вычислении, насколько платежеспособным может быть данное предприятие. Чтобы произвести расчет этого показателя, также используются свои коэффициенты:
- Текущие. Материальные ценности компании, которые можно быстро реализовать. Этот показатель также имеет свое деление:
- Ликвидные. Это финансы, которые имеются в кассе предприятия на текущий момент, а также банковские счета.
- Быстрореализуемые. К таковым относят депозиты предприятия и дебиторскую задолженность.
- Медленно реализуемые. В качестве данных показателей используют готовую продукцию предприятия, сырье и материалы, используемые для производства.
- Постоянные. К таковым относят материальные ценности, которыми владеет предприятие, если их потенциальная продажа может существенно растянуться во времени. К примеру, здания, земельные участки и пр.
Для проведения расчета могут применяться различные коэффициенты
Для чего нужно определять коэффициент
Вычислять КПТ приходится в первую очередь тем организациям, чья деятельность связана с предоставлением кредитов. Чаще всего это – банки. Прежде чем предоставлять заем, финансовая структура должна получить подтверждение того, что должник сумеет по нему рассчитаться.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитываемая по формуле, нужна и потенциальным партнерам организации. Делается это на случай предоставления отсрочки по платежам или для оформления коммерческого кредита.
Формула расчета
Определяя размер коэффициентов платежеспособности, следует учитывать ряд правил. А именно – не все компании обладают равными возможностями при обращении собственных активов в реальные денежные средства (это, так называемые, различия в степени ликвидности). К активам предприятия относятся:
- Внутренний баланс данной структуры.
- Ценные бумаги, приобретенные предприятием (при условии, что они имеют краткий срок действия).
Кроме того, активы организации следует подразделять и по виду ликвидности:
- Банковские вклады.
- Дебиторская задолженность.
- Материальное имущество предприятия.
Чтобы произвести расчет, следует проанализировать баланс организации и сравнить имеющиеся активы с пассивами.
Сама формула для расчета платежеспособности выглядит так:
Капитал данного предприятия + долгосрочные финансовые обязательства + пассивы, которые относятся к краткосрочным.
В качестве действенной для расчета применяется еще одна формула:
Коэффициент платежеспособности = активы предприятия / на сумму краткосрочной и долгосрочной задолженности.
При расчетах учитываются активы
Как оценить полученный результат
Но произвести расчет – это еще не все. Главное – сделать правильный вывод из полученных результатов. Искомый показатель должен продемонстрировать, насколько долги предприятия могут быть обеспечены его активами.
Хорошим нормативным значением считается показатель 2. Это значит, что материальное имущество и денежные активы предприятия полностью покрывают его долги. И выплата их не повлечет за собой приостановку производственного процесса.
Вполне приемлемым считается, если достигнут норматив с показателем 1 и больше. Это означает, что основная часть долгов покрывается активами, но риски существуют. Например, если для погашения задолженности организации придется распродавать часть имущества, то это может приостановить производство.
Если же полученный показатель будет менее 1, то этот факт говорит о низкой платежеспособности предприятия, т. е. имущество его не перекрывает имеющиеся долги. Следует учитывать, что получаемые значения необходимо прослеживать в динамике.
Если показатель день ото дня уменьшается, то этот факт свидетельствует о негативной тенденции. Чаще всего он свидетельствует, что задолженности организации увеличиваются, а прироста активов не наблюдается, т. е. существует прямой риск снижения платежеспособности.
Узнать об обеспечении обязательств можно из видео:
Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!
Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:
Бесплатная консультация с юристом
Заказать обратный звонок
Деятельность любого предприятия можно условно разделить на две части: производственный процесс и движение денежных ресурсов. Например, фирма занимает деньги на покупку материалов, изготовляет за счет собственных мощностей продукцию, продает ее и оплачивает за этот счет свою кредиторскую задолженность. Как видно из этой простейшей ситуации, производственный и монетарный процесс тесно взаимосвязаны и не могут существовать один без другого. Поэтому прогноз успешности деятельности предприятия можно сделать, взглянув на коэффициент общей платежеспособности. О нем и поговорим в сегодняшней статье.
Общие сведения
Для начала разберемся с основным понятием. Платежеспособность представляет собой возможность выполнения собственных денежных обязательств хозяйствующим субъектом за счет имеющихся у него в распоряжении денежных ресурсов. Если предприятие не может в срок расплатиться по долгам, то это может стать причиной его банкротства. Различают два вида неплатежеспособности:
- Наличная.
- Балансовая.
Проблема наличных
Коэффициент общей платежеспособности никак не связан с первым видом. Для этого есть текущий показатель, о котором мы поговорим далее. Наличная неплатежеспособность означает, что предприятие имеет достаточно активов для того, чтобы заплатить по своим долгам, но у него нет денег. Например, фирма владеет большим зданием или дорогим автомобилем, но с помощью этих вещей нельзя сразу ответить по возникшим перед ней обязательствам. Такая проблема обычно решается с помощью переговоров.
Нехватка активов
Гораздо более серьезные проблемы возникают, когда у предприятия нет ни дорогого автомобиля, ни большого здания, которые можно продать. Такой вид неплатежеспособности называется балансовым. Он означает, что активов предприятия не хватит для того, чтобы рассчитаться по возникшим у него обязательствам. Следует понимать, что такая ситуация не обязательно означает неминуемое банкротство. Удачные переговоры могут закончиться решением о реструктуризации долгов. Нужно понимать, что предприятие с балансовой неплатежеспособностью не обязательно имеет проблемы с наличными в краткосрочном периоде.
Коэффициенты финансового здоровья предприятия
Залог успешной деятельности – это грамотное планирование. А последнее трудно представить без наличия показателей, которые помогают оценивать текущее и будущее состояние. Оценка финансового здоровья предприятия базируется на семи индикаторах, одним из которых является коэффициент общей платежеспособности. Среди них:
- Коэффициент общей ликвидности.
- Соотношение активов и задолженности.
- Краткосрочная ликвидность.
- Коэффициент обслуживания долга.
- Норма сбережения.
- Коэффициент общей платежеспособности.
- Соотношение инвестиций и общих активов.
Использование этих показателей помогает глубже оценить финансовое состояние предприятия, возможности и угрозы его позиции. Следующим этапом после него является непосредственное планирование с учетом корректных мер для устранения имеющихся проблем с платежеспособностью.
Значение термина
Коэффициент общей платежеспособности предприятия – это один из целого ряда показателей, которые используются для того, чтобы оценить способность предприятия расплатиться по своей долгосрочной задолженности. Более того, он позволяет измерить размер прибыли компании после уплаты налогов, не считая безналичных амортизационных расходов.
Коэффициент общей платежеспособности: формула
Для расчета данного показателя используют чистую прибыль после налогообложения (NP), амортизационные расходы (A) и общую задолженность (TL). В таком случае (NP + A) / TL = коэффициент общей платежеспособности. Норма зависит от отрасли. В общем случае считается, что результат больше 20% означает, что предприятие является платежеспособным. Чем он меньше, тем выше вероятность дефолта компании из-за неспособности рассчитаться по своей кредиторской задолженности в срок. Оптимальный показатель – от 0,5 до 0,7. При надежных источниках внешнего заимствования предприятие может сохранять платежеспособность даже в случае высокой оборачиваемости своих активов.
Другие способы измерения
Мы рассмотрели коэффициент общей платежеспособности, формула которого позволяет оценить долгосрочные перспективы предприятия, не является единственным. Выделяют следующие показатели:
- Текущий коэффициент ликвидности.
- Обеспеченность личными средствами.
- Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности.
- Соотношение долгов и запасов.
- Доля чистой стоимости активов в текущих долгах.
- Соотношение общих обязательств и капитала компании.
- Доля основных средств в чистой стоимости активов.
Текущая ликвидность
Данный показатель рассчитывается делением оборотных активов на краткосрочные обязательства. Нормальным считается его значение от 1,5 до 2,5. Маленькие числа означают, что у предприятия возникли трудности с покрытием текущих обязательств и необходимо снижать оборотные активы и кредиторскую задолженность. Высокие показатели связаны с недостаточно активным использованием оборотных активов. Для решения этой проблемы нужно улучшить доступ к краткосрочному кредитованию. Если данный коэффициент меньше 0,1, то предприятие считается неплатежеспособным.
Следует понимать, что низкие показатели – это еще не свидетельство неминуемого банкротства. Коэффициенты помогают разобраться в правильности текущего стратегического и тактического курса. Удачные переговоры с кредиторами и грамотные решения менеджмента могут помочь компании вновь стать успешной. Большинство норм устанавливаются с запасом, чтобы у руководителей было время на оперативное принятие решений по спасению своего бизнеса.
Обеспеченность личными средствами
Данный показатель позволяет оценить, насколько компания обеспечена собственным капиталом. Его расчет осуществляется в два этапа:
- Вычислить разность между суммарными объемами личного капитала и стоимостью основных средств.
- Рассчитать текущую цену оборотного капитала в наличии у компании. При этом здесь важно учитывать не только денежные средства, но и готовые товары и дебиторские долги.
Коэффициент обеспеченности личными средствами равен результату деления оборотных активов на источники капитала компании. Если он меньше 2, то предприятие не является платежеспособным.
Показатель восстановления и утраты способности платить по обязательствам
Данный показатель приобретает чрезвычайную ценность в условиях кризиса. Он рассчитывается как соотношение расчетного коэффициента к установленной норме. Если его значение превышает единицу в шестимесячном периоде, то в случае кризиса она сможет вернуться к прежним показателям. Если же он ниже, то это уже не представляется возможным.
Коэффициент утраты платежеспособности отражает то, как быстро предприятие может утерять свои позиции и погрязнуть в долгах. Если он больше единицы в трехмесячной перспективе, то существует только маленький риск такой ситуации. Низкое значение – это практически полная гарантия потери платежеспособности предприятия в течение одного расчетного периода.
Коэффициент общей платежеспособности: значение
Одной из самых важных характеристик деятельности любого предприятия являются его возможности по расчету по своим обязательствам. Коэффициент общей платежеспособности по балансу должен учитывать ликвидность активов компании, то есть их способность превращения в реальные деньги. Чем она больше, тем выше уровень задолженности можно иметь предприятию. Коэффициент общей платежеспособности ниже нормы означает большую зависимость компании от стабильности внешнего финансирования.
Виды активов по их ликвидности
Различают следующие группы ценностей в распоряжении предприятия: текущие и постоянные. К первой относят наиболее ликвидные, быстро и медленно реализуемые активы. Легче всего оплатить задолженность денежными средствами на текущем банковском счете. Кроме них, к наиболее ликвидным активам относят краткосрочные акции и облигации. Быстро реализуемые ценности включают дебиторскую задолженность и депозитные счета. К последней группе относят готовую продукцию, незавершенное производство, сырье и материалы. Постоянные финансовые активы включают трудно реализуемые активы, то есть здания, оборудование, транспортные средства и земельные участки, которые принадлежат предприятию.
Ценности и обязательства
Коэффициент общей платежеспособности показывает соотношение между активами и пассивами. Первые представляют собой ресурсы, которые контролируются предприятием. Они делятся на два вида. К оборотным активам относят денежные средства и их эквиваленты, которые предназначены для реализации в течении 12 месяцев или одного операционного цикла. Например, задолженность покупателей или готовая продукция. К необоротным относят активы, которые будут использовать на протяжении нескольких операционных циклов. К ним, в частности, относят нематериальные ценности, долгосрочные инвестиции.
Пассивы – это тот источник, из которого формируются хозяйственные средства. Их разделяют на собственные и заемные. Первые, например, включают капитал предприятия и доходы будущих периодов. Что касается привлеченных пассивов, то они разделяются по срокам возврата. Последнюю группу и учитывают при оценке платежеспособности. Что касается активов, то имеются формулы с совокупными их показателями или только оборотными хозяйственными средствами.
Общий и расчетный коэффициент
Тщательный анализ платежеспособности предприятия предполагает использование так называемых эталонных показателей. По своему существу они близки к необходимым коэффициентам, но отличаются тем, что в их формулах используется не текущая задолженность, а расчетная. Эталонный коэффициент общей ликвидности позволяет определить платежеспособность предприятия при наличии идеальных условий работы. Зная его, можно определить причины его отличия от обычного показателя. Для расчета эталонного коэффициента общей ликвидности необходимо разделить нормальную стоимость оборотных активов предприятия на краткосрочную задолженность.
Ликвидность и платежеспособность
Оба вышеназванных показателя характеризуют финансовое состояние предприятия. Но у них есть существенные отличия. Расчет общего коэффициента платежеспособности позволяет оценить возможность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. Ликвидность связана с ближайшим будущим. Она означает способность предприятия платить по своим обязательства в краткосрочном периоде. Термин также используется для описания возможности быстрого обмена активов на наличные. Высокий коэффициент общей платежеспособности показывает, что компания имеет больше, чем она должна своим кредиторам. Другими словами, у ликвидного предприятия может быть достаточно средств на то, чтобы отвечать по своим краткосрочным обязательствам, поэтому оно может совсем не ожидать надвигающейся финансовой катастрофы. Поэтому оба показателя являются равнозначными для оценки состояния хозяйствующего субъекта. Успешная компания должна быть и ликвидной, и платежеспособной.
Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.
Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним из наиболее эффективных показателей в этой сфере является коэффициент общей платежеспособности.
Значение показателя
Платёжеспособность - это возможность предприятия вовремя и в полном размере погашать имеющиеся обязательства
перед контрагентами. С её помощью определяется финансовое состояние организации.
Понятие тесно связано с показателями кредитоспособности и ликвидности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три коэффициента:
- кредитоспособность характеризует возможность предприятия погасить долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое имущество, как здания и сооружения, при расчётах не учитывается;
- ликвидность представляет собой способность исполнять только краткосрочные обязательства;
- платёжеспособность отражает возможность покрытия долгов за счёт всех активов.
Она бывает двух видов:
- Долгосрочная
. Представляет собой возможность расплатиться по обязательствам, оплата которых предполагается в срок более года. При этом в ходе анализа оценивается ряд показателей:
- чистый капитал организации;
- график погашения долгов;
- отношение заёмного и собственного капитала;
- покрытие процентов.
- Краткосрочная - способность субъекта рассчитаться с задолженностями, срок погашения которых наступает ранее чем через год после возникновения обязательств. При этом рассчитывается соотношение текущих активов и кредиторской задолженности.
Чтобы контролировать способность погашать долги, предприятие должно регулярно анализировать показатель общей платёжеспособности. Расчёты ведутся по данным бухгалтерского учёта ежемесячно или раз в квартал. Компания самостоятельно выбирает периодичность оценки, учитывая при этом объём задолженности, размер оборота и прочие индивидуальные характеристики.
Расчёт показателя очень важен для оперативности принятия управленческих решений, так как снижение уровня платёжеспособности в перспективе ведёт к риску банкротства.
Более подробную информацию об этом понятии вы можете узнать из следующего видео:
Расчет с примерами
Для подсчёта коэффициента используется объём активов предприятия, учитывается размер всех обязательств. Существует две формулы, по котором определяется величина.
Расчёт по показателям
Где:
- Коп - коэффициент платёжеспособности;
- ИА — активы предприятия;
- КО - краткосрочная задолженность;
- ДО - долгосрочная задолженность.
Пример расчёта . ООО «Ника» имеет в составе имущества и обязательств следующие величины:
- нематериальные активы - 100 тыс. руб.;
- краткосрочный кредит в банке - 100 тыс. руб.;
- оборудование для производства - 1 500 тыс. руб.;
- обязательства по уплате налогов - 50 тыс. руб.;
- материалы на складе - 50 тыс. руб.;
- готовая продукция на складе - 150 тыс. руб.;
- долгосрочный кредит в банке - 1 000 тыс. руб.;
- деньги на счёте - 30 тыс. руб.;
- обязательства перед поставщиками - 150 тыс. руб.
- другие оборотные и внеоборотные активы - 50 тыс. руб.;
Расчёт показателя с учётом полученных данных:
Формула по балансу
Для расчёта можно использовать . Формула выглядит следующим образом:
Пример расчёта . Пусть баланс ООО «Ника» выглядит так:
| Наименование | Сумма (тыс. руб.) | Код строки |
|---|---|---|
Актив |
||
| Раздел 1. | ||
| Нематериальные активы | 100 | 1110 |
| Основные средства | 1500 | 1150 |
| Прочие внеоборотные активы | 25 | 1190 |
| Итого | 1625 | 1100 |
| Раздел 2. | ||
| Запасы | 50 | 1210 |
| Дебиторская задолженность | 150 | 1230 |
| Денежные средства | 30 | 1250 |
| Прочие оборотные активы | 25 | 1260 |
| Итого | 255 | 1200 |
Пассив |
||
| Раздел 4. | ||
| Займы и кредиты | 1000 | 1410 |
| Итого | 1000 | 1400 |
| Раздел 5. | ||
| Займы и кредиты | 100 | 1510 |
| Кредиторская задолженность | 150 | 1520 |
| Прочие обязательства | 50 | 1550 |
| Итого | 300 | 1500 |
Подсчет будет такой:
Нормативное значение и анализ результата
Экономический смысл показателя состоит в том, что коэффициент показывает обеспеченность долгов организации её активами. То есть эта величина характеризует, какая сумма имущества приходится на один рубль обязательств.
Рекомендуемое значение равно 2 и более
. Этот размер показывает, что имущество полностью покрывает долги, при этом после погашения обязательств производственный процесс не пострадает в значительной степени.
Нормальным уровнем считается величина от 1. Однако в этом случае есть риск нанесения ущерба деятельности организации. Например, если компания для погашения долгов продаёт недвижимое имущество, производство может быть частично или полностью приостановлено.
Если значение показателя менее единицы, то платёжеспособность фирмы находится под угрозой. Она не может обеспечить все долги своими активами, существует высокий риск банкротства.
Величину следует рассматривать также и в динамике. Если с течением времени она постепенно снижается, то данный факт нужно рассматривать как негативный. Это значит, что долги предприятия растут, а имущество не изменяется. Либо обязательства не увеличиваются, зато уменьшается размер активов. Такая тенденция говорит о риске возникновения неплатёжеспособности в будущем.
Согласно приведённому примеру, величина показателя у предприятия ООО «Ника» равна 1,45. Этот размер является нормальным, однако руководству следует принять ряд решений, в результате которых произойдёт снижение обязательств либо рост активов.
В статье мы разберем основные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета.
Платежеспособность предприятия. Определение
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.
Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:
- наличия активов у предприятия различных видов;
- уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.
Структура активов предприятия
Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов. Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года). Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства. Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:
Высоколиквидные ликвидные активы (А1)
Высоколиквидные активы предприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.
Быстро реализуемые активы (А2)
Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк.
Медленно реализуемые активы (А3)
Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов предприятия и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.
Труднореализуемые активы (А4)
Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.
Главное отличие платежеспособности от кредитоспособности предприятия
Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов. Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
Коэффициенты платежеспособности предприятия
Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности – отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов. Формула расчета следующая:
(аналог: срочная ликвидность ) – показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула расчета имеет следующий вид:
Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности К бл >0,7-0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:
Нормативное значение для К абл >0,2.
– показывает возможность предприятия расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной суммы активов и пассивов.
Если общий показатель ликвидности К ол >1 – уровень ликвидности оптимальный.
Законом «О несостоятельности (банкротстве)» выделены три коэффициента, которые применяются для оценки платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности. Данные показатели в настоящее время применяются на практике как информационные показатели.
– отражает способность предприятия восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев. Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности следующая:
К вп – коэффициент восстановления платежеспособности предприятия;
Нормативным значением показателя считается К вп >1 – отражает возможность предприятия восстановить уровень платежеспособности в течение 6-ти месяцев. Если К вп <1 – предприятие не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение 6-ти месяцев. К тому же, данный коэффициент строится на анализе тренда по двух периодам, что не является достаточно точным прогнозом динамики платежеспособности.
Коэффициент утраты платежеспособности – отражает возможность ухудшения платежеспособности предприятия в течение 3-х месяцев. Формула расчета данного показателя следующая:
К уп – коэффициент утраты платежеспособности предприятия;
К тл – коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;
К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм = 2);
T – анализируемый отчетный период.
Нормативное коэффициента утраты платежеспособности К уп > 1 – степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение 3-х месяцев мала. К уп < 1 – предприятие может потерять платежеспособность в течение 3-х месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности аналогичен коэффициенту восстановления платежеспособности и показывает динамику изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия по двум периодам. Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.
Резюме
В данной статье мы рассмотрели различные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета. Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Должника]/ [Среднемесячная выручка]
Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам
|
значение | ||||||
|
значение | ||||||
Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Если для погашения текущих обязательств по состоянию на 01.10.2011 должнику требовались денежные средства в размере 0-тимесячной выручки, то по состоянию на 01.04.2013 этот показатель возрос до величины выручки за 0 месяца.
На основе проведенного анализа значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО "АвтоДилер", периоды существенного ухудшения значений двух и более коэффициентов выявлены не были .
Таким образом, в соответствии с пунктом 7 Временных правил проводится анализ.
2.2. Второй этап: анализ сделок должника.
В соответствии с требованиями пункта 8 Временных правил анализ сделок ООО "АвтоДилер" проводится с целью установления соответствия сделок и действий (бездействия) органов управления ООО "АвтоДилер" законодательству Российской Федерации, а также в целях выявления сделок, заключенных или исполненных на условиях, не соответствующих рыночным условиям, что послужило причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности ООО "АвтоДилер", а также причинило ООО "АвтоДилер" реальный ущерб в денежной форме.
В соответствии с пунктом 9 Временных правил к сделкам, заключенным на условиях, не соответствующих рыночным условиям, относятся:
Сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли - продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидным имуществом;
Сделки купли - продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществленные с имуществом, без которого невозможна его основная деятельность;
Сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а также влекущие за собой приобретение неликвидного имущества;
Сделки по замене одних обязательств другими, заключенными на заведомо невыгодных условиях.
Заведомо невыгодные условия сделки, заключенной должником, могут касаться, в частности, цены имущества, работ и услуг, вида и срока платежа по сделке.
ООО «АвтоДилер» производственную деятельность с 2010 года не ведет, поэтому не были выявлены сделки и действия (бездействие) органов управления ООО «АвтоДилер», не соответствующие законодательству Российской Федерации. Кроме того, не были выявлены сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям, что послужило причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности ООО «АвтоДилер» и причинило ООО «АвтоДилер» реальный ущерб в денежной форме.
Таким образом, в соответствии с пунктом 10 Временных правил следует сделать вывод об отсутствии признаков преднамеренного банкротства ООО «АвтоДилер».